Ferraz's blog

Carl Menger (1840-1921)

Carl Menger é amplamente considerado o fundador da Escola Austríaca de Economia, tendo estabelecido seus princípios fundamentais por meio de sua obra seminal, Princípios de Economia, publicada em 1871.

Figura 30: Carl Menger

Fonte: https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Carl_Menger_Portrait_ONB_cropped.png

Suas ideias marcaram um afastamento significativo da economia clássica, enfatizando o individualismo e os elementos subjetivos na análise econômica.

Teoria Subjetiva do Valor: Menger argumentou que o valor dos bens não é inerente ou determinado pelos custos de produção (como nas teorias do valor-trabalho), mas sim subjetivo, baseado na utilidade ou satisfação que um indivíduo obtém deles. Os bens são trocados porque os indivíduos os valorizam de forma diferente, resultando em trocas mutuamente benéficas.

Sobre o caráter subjetivo da medida de valor Em seu livro “Princípios de Economia” (1871), Menger escreveu: “Quando discuti a natureza do valor, observei que o valor não é inerente aos bens e que não é uma propriedade dos bens. Mas o valor também não é algo independente. Não há razão para que um bem não tenha valor para um indivíduo que pratica a economia, mas nenhum valor para outro indivíduo em circunstâncias diferentes. A medida de valor é inteiramente subjetiva por natureza e, por essa razão, um bem pode ter grande valor para um indivíduo que pratica a economia, pouco valor para outro e nenhum valor para um terceiro, dependendo das diferenças em suas necessidades e quantidades disponíveis. O que uma pessoa despreza ou valoriza levianamente é apreciado por outra, e o que uma pessoa abandona é frequentemente absorvido por outra. Enquanto um indivíduo que pratica a economia estima igualmente uma determinada quantidade de um bem e uma quantidade maior de outro bem, frequentemente observamos avaliações exatamente opostas com outro indivíduo que pratica a economia. Portanto, não apenas a natureza, mas também a medida de valor são subjetivas. Os bens sempre têm valor para certos indivíduos que praticam a economia e esse valor também é determinado apenas por esses indivíduos. O valor que um indivíduo econômico atribui a um bem é igual à importância da satisfação particular que depende de seu domínio sobre o bem. Não há conexão necessária e direta entre o valor de um bem e se, ou em que quantidades, trabalho e outros bens de ordem superior foram aplicados à sua produção. Um bem não econômico (uma quantidade de madeira em uma floresta virgem, por exemplo) não atinge valor para os homens se grandes quantidades de trabalho ou outros bens econômicos forem aplicados à sua produção. Se um diamante foi encontrado acidentalmente ou obtido de uma mina de diamantes com o emprego de mil dias de trabalho é completamente irrelevante para o seu valor. Em geral, ninguém na vida prática pergunta pela história da origem de um bem ao estimar seu valor, mas considera apenas os serviços que o bem lhe prestará e dos quais ele teria que abrir mão se não o tivesse à sua disposição. Bens nos quais muito trabalho foi despendido frequentemente não têm valor, enquanto outros, nos quais pouco ou nenhum trabalho foi despendido, têm um valor muito alto. Bens nos quais muito trabalho foi despendido e outros nos quais pouco ou nenhum trabalho foi despendido são frequentemente de igual valor para os homens que economizam. As quantidades de trabalho ou de outros meios de produção aplicados à sua produção não podem, portanto, ser o fator determinante no valor de um bem. A comparação do valor de um bem com o valor dos meios de produção empregados em sua produção mostra, naturalmente, se e em que medida sua produção, um ato de atividade humana passada, foi apropriada ou econômica. Mas as quantidades de bens empregados na produção de um bem não têm influência necessária nem diretamente determinante sobre seu valor.“

Revolução da Utilidade Marginal: Como cofundador deste conceito, Menger explicou que as decisões econômicas são tomadas na margem — o que significa que os indivíduos avaliam o benefício adicional de uma unidade a mais de um bem. Essa utilidade marginal decrescente ajuda a explicar a formação de preços e a alocação de recursos.

Individualismo Metodológico: Menger defendia que os fenômenos econômicos deveriam ser compreendidos por meio das ações e escolhas dos indivíduos, em vez de entidades agregadas ou coletivas. Essa abordagem forma a base para a análise de resultados sociais complexos a partir de comportamentos individuais simples.

Ordem Espontânea: Ele teorizou que muitas instituições sociais, incluindo dinheiro e mercados, emergem organicamente de interações individuais sem planejamento central, evoluindo por tentativa e erro para resolver problemas de coordenação.

Sobre a Ordem Espontânea Em seu livro “INVESTIGAÇÕES SOBRE O MÉTODO DAS CIÊNCIAS SOCIAIS COM REFERÊNCIA ESPECIAL À ECONOMIA” (1883), Menger escreveu: “Como é possível que instituições que servem ao bem-estar comum e são extremamente significativas para o seu desenvolvimento venham a existir sem uma vontade comum voltada para o seu estabelecimento? (…) É desnecessário observar que o problema da origem das estruturas sociais criadas involuntariamente e o da formação dos fenômenos econômicos que acabamos de mencionar apresentam uma relação extremamente estreita. O direito, a linguagem, o Estado, o dinheiro, os mercados, todas essas estruturas sociais, em suas diversas formas empíricas e em sua constante mudança, são, em grande medida, o resultado não intencional do desenvolvimento social. Os preços dos bens, as taxas de juros, as rendas fundiárias, os salários e milhares de outros fenômenos da vida social em geral e da economia em particular apresentam exatamente a mesma peculiaridade. Além disso, a compreensão deles não pode ser “pragmática” nos casos aqui considerados. Deve ser análoga à compreensão das instituições sociais criadas involuntariamente. A solução dos problemas mais importantes das ciências sociais teóricas em geral e da economia teórica em particular está, portanto, intimamente ligada à questão da compreensão teórica da origem e da mudança das estruturas sociais “organicamente criadas”.

O trabalho de Menger lançou as bases teóricas da economia austríaca, influenciando pensadores posteriores ao mudar o foco para a ação humana, a incerteza e os processos de mercado.

Eugen von Böhm-Bawerk (1851-1914)

Eugen von Böhm-Bawerk, aluno de Menger, impulsionou a Escola Austríaca ao desenvolver seus fundamentos subjetivos, particularmente nas áreas de capital, juros e tempo nos processos econômicos. Ele atuou como Ministro das Finanças da Áustria e foi um crítico proeminente das teorias socialistas.

Figura 23: Eugen von Böhm-Bawerk

Fonte: https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Eugen_von_B%C3%B6hm-Bawerk_1896_Portrait_cropped.png

Suas principais contribuições aparecem em obras como Capital e Juros (1884-1889) e A Teoria Positiva do Capital (1889).

Teoria do Capital e Produção Circundante: Böhm-Bawerk via o capital não como um estoque homogêneo, mas como bens heterogêneos produzidos por meio de métodos “circundantes” e demorados. A produção circundante refere-se a processos indiretos e demorados, nos quais os recursos são primeiramente investidos na criação de bens de capital intermediários (ferramentas, máquinas ou infraestrutura) antes da produção dos bens de consumo finais. Em contraste com a produção direta, que envolve a transformação imediata de recursos em bens de consumo sem intermediários, processos de produção mais indiretos (por exemplo, o uso de ferramentas para fabricar bens) geram maior produtividade, mas exigem espera e a renúncia ao consumo imediato. Esse elemento tempo é fundamental para a compreensão do crescimento econômico e da estrutura de produção.

Preferência Temporal e Taxas de Juros: Ele explicou que os juros surgem da preferência dos indivíduos por bens presentes em detrimento dos futuros (preferência temporal positiva). Os juros compensam o atraso no consumo, e sua taxa é determinada pela interação entre preferências temporais, produtividade do capital e forças de mercado. Essa teoria vincula os juros a fatores econômicos reais, e não à exploração.

Natureza do juro Em seu livro “A TEORIA POSITIVA DO CAPITAL“, Böhm-Bawerk escreveu: “Assim, chegamos a um resultado notável e digno de nota. O juro, que hoje os socialistas abusam como um ganho obtido pela exploração, um roubo dos produtos do trabalho, não desapareceria nem mesmo no Estado socialista, mas permaneceria, em promessa e potência, entre a comunidade organizada sob o socialismo e seus trabalhadores, e assim deve permanecer. A nova organização da sociedade pode causar alguma mudança nas pessoas que o recebem e nas partes em que é dividido, alterando as relações de propriedade; mas o fato de os proprietários de mercadorias presentes, ao trocá-las por mercadorias futuras, obterem um ágio, não será nem poderá ser alterado. E aqui, novamente, é demonstrado que o juro não é uma categoria “histórico-jurídica” acidental, que aparece apenas em nossa sociedade individualista e capitalista, e desaparecerá com ela; mas uma categoria econômica, que surge de causas econômicas elementares e, portanto, sem distinção de organização social e legislação, surge onde quer que haja troca entre bens presentes e futuros. (…)“

Crítica às Teorias da Exploração: Böhm-Bawerk criticou com destaque a teoria do valor-trabalho de Karl Marx e os argumentos da exploração, mostrando inconsistências na forma como a mais-valia é derivada e enfatizando o papel do tempo e do capital na criação de valor.

Insights sobre os Ciclos Econômicos: Suas ideias sobre investimentos de capital descompassados ​​(por exemplo, devido a taxas de juros artificialmente baixas) prenunciaram a teoria austríaca dos ciclos econômicos, na qual investimentos errôneos levam a expansões e recessões que exigem reajustes dolorosos.

A ênfase de Böhm-Bawerk no tempo, nas escolhas intertemporais e nos perigos de interferir nos sinais de mercado fortaleceu a estrutura austríaca, influenciando debates sobre política monetária e planejamento econômico.

Questões para reflexão

1. Como a teoria subjetiva do valor de Menger desafia a teoria clássica do valor-trabalho e quais implicações isso tem para a compreensão do comportamento do consumidor nos mercados modernos?

2. Reflita sobre a ideia de individualismo metodológico de Menger: Como reduzir fenômenos econômicos a ações individuais auxilia na análise de resultados sociais complexos, como equilíbrios de mercado?

3. Menger argumentou que instituições como o dinheiro surgem espontaneamente, sem planejamento central. Como isso se aplica à ascensão de criptomoedas como o Bitcoin na economia digital atual?

4. À luz da ordem espontânea de Menger, como sistemas descentralizados como o blockchain poderiam desafiar os sistemas monetários tradicionais controlados pelo Estado no enfrentamento dos atuais problemas de inflação?

5. Os insights de Böhm-Bawerk sobre os ciclos econômicos sugerem que expansões causadas por taxas de juros artificialmente baixas levam a crises. Como isso se aplica às políticas do Federal Reserve durante a recuperação econômica pós-2020?

6. A ênfase de Menger no valor subjetivo: Como esse conceito ajuda a avaliar a valoração de ativos intangíveis, como dados e propriedade intelectual, na economia do conhecimento atual?